Brent по $100. Выбираю вторую нефтяную компанию на MOEX
Есть инсайдерская информация о том, что нефтяные мейджоры, в частности ExxonMobil, ожидают начало суперцикла в ближайшее время. Котировки на североморскую нефть перевалят за $100.
Какую выгоду можно извлечь из такой информации?
Самое банальное, что только можно представить — купить акции нефтяной компании. Как вы, наверное, знаете, я начал покупать Газпром нефть. Но решил сегодня посмотреть графики всех нефтяных компаний МосБиржи.
Основной график — Газпром нефть.
Красный — Лукойл. Жёлтый — Роснефть. Синий — Сургутнефтегаз. Зелёный — Татнефть (прив.). Фиолетовый — Башнефть (прив.).
На графике с лета 2015 года видно, что:
- Газпром нефть и Татнефть выросли больше всего;
- Башнефть — самая дешёвая нефтяная компания России;
- Роснефть переписала доковидные хаи.
Далее посмотрим предыдущий суперцикл: 2002-2008.
Хочу отметить, что летом 2008 года североморская нефть стоила дороже всего. Тогда же все компании обновили хаи. Все, кроме Сургутнефтегаза. Почему? Потому что СНГ — это не нефтяная компания, а долларовый депозит. Если нефть растёт в цене, рубль укрепляется, переоценка валютных депозитов СНГ в рублях приводит к бумажным убыткам.
Вывод 1: Сургутнефтегаз я к покупке не рассматриваю.
Вывод 2: Наибольшие перспективы для роста имеют Башнефть и Татнефть. Однако, Татнефть лишилась льгот на добычу сверхвязкой нефти и стала зажимать дивиденды, поэтому Татнефть я также исключаю.
Вывод 3: Исходя из моей первой статьи об Овцах и Стригалях, Лукойл — кандидат номер 1 на национализацию тем или иным способом. Туда же, кстати, и Сургутнефтегаз. Тоже нет.
Я вижу апсайд практически Х2 при удачном стечении обстоятельств.
И так, Башнефть станет моей второй нефтяной компанией. Но позицию я буду набирать в соотношении 80/20 или 75/25 относительно Газпром нефти. То есть, на каждые 3К, вложенные в Газпром нефть, я буду покупать привилегированные акции Башнефти на 1К рублей.
Кстати, вообще, если заглядывать в будущее, то я вижу повторения ситуации 2008 года. Как я думаю, будет примерно следующее. Нефть будет расти, расти. Вместе с ней будет расти всё вокруг. Рост этот будет превышать покупательную способность. Всё станет слишком дорого. Прекратятся инвестиции во все проекты. Нефть покатится на дно. Рубль сильно ослабеет.
Один в один повторение 2008 года я не жду, но какого-то финансового катаклизма ожидаю.
Пока что мы находимся в самом начале зарождения суперцикла. Эта стадия будет характеризоваться постепенным ростом цен на нефть/газ, укреплением рубля.
Покупку нефтесервисов не рассматриваю.
Я никому ничего не должен — Дисклеймер.
Публикую сделки в Телеграм: KARA / Chanel.